我的鋼鐵：供應(yīng)方面，上周五大鋼材品種供應(yīng)778.66萬噸，周環(huán)比降0.28萬噸，降幅為0.04%。長(zhǎng)流程鋼廠小幅增產(chǎn)，電爐廠則延續(xù)減產(chǎn)趨勢(shì)，新舊國(guó)標(biāo)轉(zhuǎn)換情緒減弱；上周五大鋼材總庫存1562.95萬噸，周環(huán)比降78.92萬噸，降幅為4.81%。上周五大品種總庫存降庫，廠庫周環(huán)比減少27.12萬噸，降幅6.06%，且社庫周環(huán)比減少51.8萬噸，降幅4.34%。消費(fèi)方面，上周五大品種周消費(fèi)量為857.58萬噸，周環(huán)比增20.51萬噸，增幅為2.5%；其中建材消費(fèi)環(huán)比增10.74%，板材消費(fèi)降1.8%。上周五大品種中建材與板材消費(fèi)漲跌互現(xiàn)，其中建材消費(fèi)增長(zhǎng)明顯。總體來說，從五大品種的數(shù)據(jù)來看，整體上呈現(xiàn)供降需增的格局，庫存降庫明顯，基本面逐漸改善。供應(yīng)方面，新舊螺紋轉(zhuǎn)換情緒減弱，舊國(guó)標(biāo)螺紋去化順利，部分鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)有所增加，但是增幅有限，鋼材整體產(chǎn)量減少；需求方面，據(jù)百年建筑調(diào)研，截至8月27日，樣本建筑工地資金到位率為62%，周環(huán)比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)，資金到位率邊際好轉(zhuǎn)，主要受基建及市政項(xiàng)目資金改善的支撐，且隨著天氣好轉(zhuǎn)，后續(xù)需求逐漸邊際好轉(zhuǎn)；庫存方面，產(chǎn)量下降明顯，需求增加，故庫存下降，后續(xù)庫存繼續(xù)呈降庫狀態(tài)。綜合來看，宏觀降息信號(hào)增強(qiáng)，宏觀驅(qū)動(dòng)力增強(qiáng)，疊加鋼材基本面逐漸改善，預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)反彈。

鋼之家：上周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)震蕩回升，下半周逐步趨緩。從近期市場(chǎng)看，有利因素逐步增多，一是鋼廠繼續(xù)減產(chǎn)，上、中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼、鋼材產(chǎn)量同比繼續(xù)大幅下降，唐山部分調(diào)坯軋材廠將執(zhí)行二級(jí)橙色預(yù)警，結(jié)合高爐和電爐開工率持續(xù)回落，鋼廠產(chǎn)量大概率繼續(xù)縮減；二是市場(chǎng)成交日趨活躍，鋼材庫存降幅加快。主要鋼材品種周日均成交量連續(xù)兩周回升，鋼材庫存連續(xù)四周下降，且將庫幅度加快，實(shí)際需求回升和補(bǔ)庫需求增加是主要因素。三是新增專項(xiàng)債發(fā)放提速，基建投資增速有望企穩(wěn)回升。不利因素主要在鋼廠成本重心下移，鋼廠減產(chǎn)不確定性增加，板材庫存依然較高，有一定的去庫壓力。預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)以震蕩回升為主。

蘭格：目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，依然要更加有力擴(kuò)大內(nèi)需，以提振消費(fèi)為重點(diǎn)，針對(duì)性采取措施，暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)；要把準(zhǔn)改革的戰(zhàn)略重點(diǎn)和優(yōu)先方向，合理安排改革舉措的先后順序、節(jié)奏時(shí)機(jī)；要把改革同經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展更加緊密結(jié)合起來，推動(dòng)標(biāo)志性改革舉措加快落地；要加強(qiáng)改革系統(tǒng)集成，增強(qiáng)改革政策取向一致性，主動(dòng)評(píng)估對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響，形成改革和發(fā)展的合力。從黑色系期貨盤面來看，螺紋主力10合約收3222，較上周3154漲68個(gè)點(diǎn)，周結(jié)算價(jià)3243，較上周結(jié)算價(jià)3162漲81個(gè)點(diǎn)，當(dāng)前持倉120萬手，已經(jīng)低于01合約持倉量。日內(nèi)減倉達(dá)10萬手，總持倉較上周五減倉60萬手。主力移倉在上周明顯加快，預(yù)計(jì)本周完成主力合約輪換。螺紋經(jīng)過兩次反彈，目前遇阻小幅回落。連漲兩周之后，并未漲回8月12日開始的當(dāng)周跌幅。周內(nèi)下方關(guān)注3200、3154兩個(gè)關(guān)口，目前周線形態(tài)全部回吐上周漲幅的概率不大。從鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，供給端：由于鋼市的先漲后跌，鋼廠品種虧損壓力仍在，產(chǎn)能釋放力度再度轉(zhuǎn)弱，鐵水產(chǎn)量小幅下降，而品種產(chǎn)量則有所上升。需求端：傳統(tǒng)旺季即將來臨，備貨需求漸起，市場(chǎng)成交持續(xù)好轉(zhuǎn)，但需求釋放力度不及預(yù)期。成本端：由于鐵礦石價(jià)格的小幅上漲，廢鋼價(jià)格的穩(wěn)中上漲，焦炭?jī)r(jià)格的大幅下跌，使得生產(chǎn)成本支撐維持韌性。因此蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)（2024.9.2-9.6）國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將在傳統(tǒng)旺季預(yù)期增強(qiáng)、鋼廠供給再度轉(zhuǎn)弱、市場(chǎng)成交持續(xù)好轉(zhuǎn)、成本支撐維持韌性的影響下，國(guó)內(nèi)鋼市或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩小漲行情。

唐宋：本周全國(guó)逐步進(jìn)入“金秋”時(shí)節(jié)，基建、房地產(chǎn)建筑項(xiàng)目施工最困難的時(shí)段基本結(jié)束，有利時(shí)段逐步到來，整體鋼材需求釋放進(jìn)入了逐步增長(zhǎng)期。從供應(yīng)方面看，隨鋼價(jià)有所反彈，鋼企虧損幅度減輕，加之部分鋼企檢修結(jié)束，長(zhǎng)流程產(chǎn)線開工或小幅回升；短流程利潤(rùn)恢復(fù)，鋼價(jià)逼近平電成本附近，短流程開工將逐步恢復(fù)；鋼鐵市場(chǎng)總體呈“供需回升”狀態(tài)。鋼材社會(huì)庫存或小幅升降，南北方地區(qū)、各品種庫存漲跌幅有所差異。近期鋼企虧損逐漸減輕，鋼企復(fù)產(chǎn)預(yù)期逐步增強(qiáng)下，對(duì)原燃料需求或增加，原燃料價(jià)格易漲難跌，鋼價(jià)成本支撐作用加強(qiáng)。雖然市場(chǎng)將進(jìn)入“金九”時(shí)段，需求有望季節(jié)性回升。但市場(chǎng)缺乏新的動(dòng)能驅(qū)動(dòng)下，需求釋放整體偏緩。市場(chǎng)反而對(duì)于供應(yīng)恢復(fù)，價(jià)格再次承壓的擔(dān)憂有所加重，市場(chǎng)操作普遍謹(jǐn)慎。期貨升水現(xiàn)貨，期貨估值提前交易結(jié)束，加之期貨移倉換月，投機(jī)資金減倉，加重盤面觀望氛圍。預(yù)計(jì)本周鋼價(jià)震蕩調(diào)整概率大。短期仍需關(guān)注需求的釋放程度和新的刺激政策。期螺10合約上方關(guān)注3290壓力，下方關(guān)注3160附近支撐。

友發(fā)集團(tuán)韓衛(wèi)東：幾大網(wǎng)站鋼材庫存數(shù)據(jù)較上周加速下降，反映供需關(guān)系繼續(xù)向好。市場(chǎng)價(jià)格在上了個(gè)平臺(tái)后震蕩運(yùn)行。市場(chǎng)最好的的狀態(tài)不是急漲，而是在猶豫中震蕩上漲，這樣可以避免很多鋼企快速?gòu)?fù)產(chǎn)和增產(chǎn)。當(dāng)前鋼企復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)的積極性不會(huì)大，一個(gè)是企業(yè)仍在虧損，二是會(huì)擔(dān)心秋冬季節(jié)能降碳和減產(chǎn)政策的實(shí)施，九月底之前鋼廠還會(huì)觀望，三是擔(dān)心價(jià)格重新下跌。市場(chǎng)的需求是否轉(zhuǎn)好，很難預(yù)判，但鋼廠的產(chǎn)量可以觀察到，大家盯好了，因?yàn)楹笃谥挥械彤a(chǎn)量運(yùn)行，市場(chǎng)才會(huì)健康運(yùn)行。后期如果需求能夠進(jìn)入旺季模式，將推動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上升，如果文華指數(shù)持續(xù)上升，也會(huì)帶動(dòng)鋼材價(jià)格上升，如果出現(xiàn)行政限產(chǎn)，那就更理想了。如果上面幾條都沒有，就只能等庫存降到較低，出現(xiàn)供不應(yīng)求時(shí)，才會(huì)漲價(jià)了。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，好好過節(jié)吧！